揍。
几位银行一哥面面相觑，不明白这副皮里阴阳的德性因何而来。
因为气呗！
两三年时间你们亏出去好几千亿，想不起来的时候跟你们有好脸，现在想起来了，没骂人就算我涵养高“首先，所有一切的前提，次级债泡沫正在破裂，金融危机愈演愈烈，我将之形容为已发未爆，这一共识，大家认可吗？”
全场齐刷刷点头。
现在是2007年8月末，从2月8日全球首笔大型减值开始到现在，正在步入高潮。
8月6日，美国住房抵押贷款公司（arican ho ortgage）破产。8月10日，全球央行联合注资。
美股8月单月暴跌超10，金融股领跌。
a股冲上5000点，外储加速增持美债。
划掉前面半句，大a管不了，多余提。
总之，民间可能尚未醒悟，各国高层早已准备好应对危机，区别只在于策略好不好，准备得够不够。而星网已经满仓美债。
“接下来是我在这一阶段满仓美债的逻辑一
因为信贷市场利差飙升、流动性枯竭，银行间拆借冻结，导致美元走弱，黄金和美债避险情绪暴涨。这是相当安全的短期套利机会，大家认可吗？”
全场再次齐刷刷点头。
这种基础常识，谁要是听不懂，就不配坐在这里。
“好，再接下来是套利方式和套利空间。
两种常规模式：回购市场，国债期货。
回购市场的原理是，利用手里的美债做抵押，向银行券商借钱，再买更多美债，循环质押。美债常规折价率只有1到3，即，100美元可以质押出99美元。
在当前时间点上，我将杠杆加到50倍左右，很轻松。
国债期货的原理是，付少量保证金（5 -15），控制大额美债头寸。
标准化合约，流动性极好，只是杠杆略低。
以星网的50倍杠杆计算，这里面的获利空间有多大？
投资10亿美金，50倍杠杆变成500亿债券。
10年期美债票息45，假设持有半年，利息225亿美元。
美债收益率下行，对应债券价格上涨（基本原理），预估涨幅将会超过10，资本利得50亿美金。50+225=725。
再去掉大约25的成本，最终收益约为65亿美金，650。”